KOF98没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。这场被称为永不休战的梦之战的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有50多位角色可以选用，收录了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS队之外的所有角色。
大师队重出江湖，自KOF94后就再没登场的;美国运动队也重新加入到格斗大会，甚至KOF初期的BOSS主角卢卡尔也参加。唯一值得遗憾的就是KOF96的BOSS队没有回来（不过庆幸的是他们在08年的拳皇98终极之战里回归了）。
DC版背景画面是3D的，选人画面、战斗画面和胜利算分画面也有改动，另外队员其它颜色的衣服（3号颜色开始到12号颜色）需要联动Neogeo Pocket(Color)去得到。